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2020년 상반기 인도 은행 ? 금융 서비스 산업 전망
  • 대륙아시아
  • 국가인디아(인도)
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  • 작성자뉴델리지부
  • 자료제공실 뉴델리지부
인도, 상반기 인도 은행, 은행 금융서비스 산업 전망

2020-02-05 117

주요내용

2020년 상반기 인도 은행 금융 서비스 산업 전망

 

인도 은행금융 서비스 부문은 상당한 곤혹을 치르고 있음. 은행업에 닥친 위기로 인해 소비자들은 은행에 대한 신뢰를 잃었을 뿐만 아니라, 특히 공영은행의 부실채권(NPL) 비율이 급격히 증가함. 침체된 경제로 인해 예금 · 대출시장 성장률 및 보험 · 투자 상품 수요 또한 주춤할 것으로 보임. 그럼에도 불구하고, 인도는 여전히 무시할 수 없는 규모의 잠재적 소비자를 보유한 세계에서 가장 빠르게 성장하는 주요 경제주체인 만큼, 인도 은행 · 금융 서비스 분야에 대한 투자 열기는 지속될 것으로 보임 

 

인도 금융서비스 전망 (2017-2022)

(단위 : 십억USD, %)

 

구분/연도

2017

2018

2019

2020

2021

2022

명목 총부가가치 금융부문

150.90

154.05

165.29

173.99

188.11

201.78

연간 금융부문 명목 성장율

19.1

2.1

7.3

5.3

8.1

7.3

명목 총부가가치 중 금융 비율

6.12

6.14

6.16

6.18

6.21

6.23

 

 

구분/연도

2023

2024

2025

2026

2027

2028

명목 총부가가치 금융부문

220.80

239.72

260.40

282.98

310.99

341.44

연간 금융부문 명목 성장율

9.4

8.6

8.6

8.7

9.9

9.8

명목 총부가가치 중 금융 비율

6.26

6.26

6.26

6.26

6.33

6.40

 

 

은행업(Banking)

 

- 가장 큰 위험요소는 특히 공영은행에서 지나치게 커진 부실채권(NPL) 비중임. 문제는, 인도에서는 공영은행이 은행업을 장악하고 있다는 것. 지난해 6월 인도중앙은행(RBI)은 은행 부실자산(stressed assets) 관련 정책을 수정한 바 있는데, 이는 부실채권 문제를 해결한다며 칼을 빼들었던 정부의 강경한 입장이 순화된 것으로 이해할 수 있음

- 더불어 인도중앙은행은 최근 몇몇 공영은행의 합병 안을 내놓음에 따라, 사람들의 이목은 부실채권 문제 해결 보다 구체적인 공영은행 합병방법에 쏠리게 됨. 결과적으로, 은행들은 부실채권을 계속 안고 가게 됨으로써 자산건전성 나아지지 않고, 이는 또 다시 추가적인 파산으로 이어질 가능성을 남겨둠

 

보험(Insurance)

 

- 생명보험(life insurance) 및 소규모 손해보험(non-life insurance) 모두, 은행업 자산관리 등 다른 금융 서비스 부문보다 아직까지는 상대적으로 늦게 인도에서 시장이 형성되었음. 그러나 앞으로 소득 예금 기대수명 중산층 증가와 더불어 초저가 보험상품 모바일 가입가능상품 등 신상품들을 적극적으로 개발하고 홍보하는 보험회사들의 공격적인 마케팅 전략에 힘입어, 지속적으로 가파른 성장세를 이어나갈 것으로 전망됨

- 보험시장 또한 공영기업들이 장악하고 있으며, 현재 외국기업 소유할 수 있는 보험회사의 최대지분은 49%로 제한되어 있음. 그럼에도 불구하고 인도 보험시장의 엄청난 성장 잠재력을 보고 거대 다국적 투자자들은 국내 보험회사들과 소유권을 공유하는 형식으로 이미 시장에 진출해왔음. 게다가 인도정부는 지난 해 7월 외국기업의 보험회사 지분 100% 소유를 곧 허용할 것이라고 발표한 바 있어, 해당 조치가 시행되면 보험시장에 더 큰 투자붐 불러일으킬 것이라 예상됨

 

자산관리(Asset Management)

- 최근 수년간의 경제성장에 힘입어 개인 및 법인 소비자들의 수요가 증가함에 따라 자산관리 분야는 꾸준하고 안정적인 성장을 보여 옴. 다양한 투자관리 회사들이 자산관리시장에서의 갖가지 투자방법들을 내놓고 있음

- 뮤추얼펀드가 민간영역에까지 허용됨에 따라, 최근 유동성(liquidity) 위기가 불거졌음에도 불구하고 운용자산(AuM) 측면에서 놀라운 성장세를 보여줌. 또한 아직까지 시장 자체가 크지 않다는 바로 그 점이 중장기적으로 고속서장을 이룰 근거라고 볼 수 있음

- 아직까지는 여신이 자산의 대부분을 차지하고 있기는 하지만 운용자산 중 여신 비중이 지속적으로 감소하는 추세이며, 국내 주식시장의 탄탄한 성장세 덕분으로 이제 자산관리 시장의 성장을 주도하는 것은 주식임

 

증권(Stock Exchange)

 

- 인도는 201812월 처음으로 시가총액 2조억달러를 돌파하며 현재 전 세계적으로 가장 큰 주식시장을 보유한 국가 중 하나로 꼽힘. 전세계적인 추세이기는 하지만 인도의 환율 역시 최근 몇 달 간 루피가치급락, 원유가격상승, -중간 무역갈등고조를 겪으며 불안정함을 보였음

- 그럼에도, 인도는 여타의 서구국가들이 거쳐 간 불황은 피해갔는데, 이는 인도가 국내주식에 중점을 둬 왔기 때문임. 신규상장주식이 지속적으로 추가되고 있는 가운데 특히 대형 국영기업들이 주식시장에 대거 유입되고 있어 투자열기 또한 지속될 전망임

 

 

인도 은행 금융 서비스 SWOT 분석

 

 

강점(Strength)

상당수 인도 주요 금융기관들이 설립된 지 일백년 이상 된 기관들로, 관련 법률 규제 체계가 잘 발달되어 있음

루피 강세 안정화 및 시장성장 잠재력으로 인해 금융부문 외국자본 유입이 활발함

상장회사들위 주식환매 결과로, 주식시장에서 주당순익이 증가해왔음

빠르게 성장하는 중산층으로 인해 잠재적 소비자의 규모다 대단히 크고, 이로 인해 다양한 공식적인 금융 서비스 수요가 창출될 것으로 보임

약점(Weakness)

공영은행들이 은행 시장을 장악하고 있으나, 부실채권 비중은 지나치게 높은 반면 부실채권관리능력은 현저히 떨어지는 공영은행들이 생존 자체가 불확실한 상황임. 부실채권은 부분적으로 농민들에게 대출금상환의무면제를 남발해온 정치적 조치들이 원인임

자산관리회사들의 자산 중 가장 큰 비욜을 차지하는 것이 채권(debt paper)이라는 점과 신융등급의 급격한 하락(투자적격증권에서 정크상태로까지 하락하기도 함)이 자금지원계획마저 발목을 잡음

주식형펀드에서 보이는 평균 2%대의 소모비용이 소규모 투자를 억제함

수많은 뮤추얼펀드상품들이 쏟아지며 개인투자자들에게 혼란을 일으켜, 결과적으로 투자를 억제하고 성장을 저해함

기회(Opportunities)

은행 및 보험부문 규제완화가 이어지고 있으며, 이에 따라 국영기업에 대한 투자 회수 및 민간기업들의 역할 증대가 뒤따르고 있음

뮤추얼펀드 및 펜션펀드 투자에서 특히 주식의 중요성이 커지고 있으며 이것이 주식시장 성장을 추동하는 요인임

정부차원에서 가계재정안정성 향상을 도모하고 투자를 촉진하기 위해 더 많은 인구가 은행 보험 개인투자에 관여하도록 힘쓰고 있음. 농촌 및 교외지역은 장기적 관점에서 성장 가능성이 있는 지역임

2015년 정부는 보험 분야 합작회사(Joint Venture)에서 외국기업의 최대소유지분을 26%에서 49%까지 허용하였고, 이에 따라 외국자본들은 생명보험과 손해보험 모두에서 투자를 넓힐 것으로 예상됨

위험(Threats)

경제는 여전히 강우에만 의존하는 천수농업이 60%를 차지하며 몬순기간에 지나치게 많은 영향을 받는 농업부문이 좌우하고 있음

기후악화로 인한 식품가격상승이 잦고, 이는 수입원이 농업인 인도 과반수 이상 인구의 수입감소로 이어짐

정부의 세수확보 및 블랙머니수집 행보들이 투자자들을 움츠러들게 만듦

인도는 국제적으로 정치적 불안정을 겪는 시기마다 특히 에너지 가격 상승에 따른 물가상승을 겪음