1. Market Commentary

○ 귀금속 : 금 가격 2개월 반 만에 최고치로 강세 랠리

-       지난 주 런던귀금속시장(LBMA)에서 금 가격은 신규 투기 매수 및 실물 수요 증가, 기술적 상승세로 2개월 반 만에 최고치를 기록하며 강세 랠리를 보였음.

-       금 가격은 1135달러의 기술적 저항선을 뚫고 더욱 강한 상승 모멘텀을 얻어 주말에 1150달러를 상회하며 마감하였음.

-       실물 금 수요도 금 가격을 지지하였음. 인도와 아시아 지역은 4월 결혼 시즌 진입으로 금 소비가 늘어나고, 인도 루피화 강세로 인도 내 금 판매가 호조를 띠는 것으로 알려졌음. 

-       그리스 재정위기 우려감이 재 부상하면서 안전자산으로서의 금이 주목 받기도 함.

-       금 가격 랠리와 함께 백금류 가격도 수 개월래 최고치를 기록하며 강세를 보였음.

-       지난 2월 남아프리카공화국의 금 생산량은 전년대비 9.2% 감소한 것으로 나타났음.

○ 원유 : 유가(WTI 기준), 전강후약…과도 상승 부담감에 추가 상승 실패

-       유가(WTI 기준)는 주 초 미국 경제지표가 지난 주에 이어 호조세가 이어짐에 따라 수요 증가 기대로 상승세가 이어지면서 장 중 한 때 배럴당 87 달러를 돌파하며 18개월래 최고치를 기록하였음. 그러나 주 중반 미국내 원유 재고가 예상보다 큰 폭의 증가세를 나타내고, 미국 달러화가 그리스 우려로 강세로 전환되자 상승 폭이 축소되는 모습을 보임. 또한 과도한 상승에 대한 부담감에 차익실현 물량이 일부 출회된 점 역시 유가 상승을 제한시켰음. 이에 따라 유가는 한 주간 0.06% 상승하는데 그치며 한 주를 마감.

-       미국 에너지 정보청(EIA)은 4월 2일 주간(이하 지난 주) 미국의 원유 재고가 전주 대비 198만 배럴 증가한 3억 5,620만 배럴을 기록했다고 발표함. 이는 5년 평균 대비 6.18% 높은 수준이며, 당초 시장의 예상치인 130~170만 배럴 증가 전망을 상회하는 것임. 당초 113~150만 배럴 감소할 것으로 예상되었던 증류 연료유 재고 역시 전주 대비 107만 4천 배럴 증가한 1억 4,456만 8천 배럴을 기록한 것으로 나타남.

-       2009년 그리스의 GDP 대비 재정적자 비율이 당초 잠정치 12.7%에서 12.9%로 확대될 것으로 추정되고 있음. 이는 지난 2009년 그리스 GDP 규모가 당초 잠정 발표치 -1.2%에서 -2.0%로 하향 조정된 데 따른 것임. 이는 EU-IMF의 그리스 구제방안에서 올해 GDP 대비 재정적자 비율 목표치 8.7% 및 2011년 목표 3%를 크게 상회한 것임. 이에 따라 미국 달러화가 주 초 이후 강세로 전환되면서 유가 하락 압력 요인으로 작용하였음.

-       한편 올해 대서양 허리케인 시즌(6월 1일~11월 30일)에 발생될 폭풍은 지난 해보다 수준보다 많을 것으로 예상되고 있음. 추정됨. 미 국립허리케인센터(National Hurricane Center, NHC)에 따르면 허리케인 시즌 기간 동안 평균 11개가 폭풍으로 명명될 것이고, 이 중 6개는 허리케인으로 3개는 주요한 폭풍으로 전환될 것으로 예상. 콜로라도 주립대학(Colorado State University, CSU) 또한 지난 해 폭풍으로 명명된 9개 보다 많은 15개가 폭풍으로 명명될 것으로 예상.

○ 비철금속 : 그리스 문제 다시 부각됐으나 비철금속 견고한 모습 보여

-       LME 전기동 3개월물 official이 선진국 경제지표 호전으로 주초 지지를 받았으나, 그리스 재정적자 문제가 다시 불거지면서 주간단위로는 지난주보다 0.19% 상승에 그침.

-       그러나, 중국 현지시간으로 지난주 토요일 발표된 중국의 구리수입 3월 지표가 시장 전망을 크게 상회하면서 향후 전기동 가격 상승에 대한 기대감이 높아지고 있음.

-       지지난 주 금요일 발표된 미국의 3월 비농업부문고용(nonfarm-payroll)이 지난달보다 162,000명 증가하고, 지난주 월요일 ISM의 발표에 따르면 미국 ISM비제조업지수가 2월 53.0에서 3월 55.4로 상승하는 등 선진국 경제지표는 호조를 보이며 전기동 가격을 지지함.

-       그러나, EU와 IMF의 지원안에 그리스가 수정안을 요구하는 등 그리스 재정문제에 대한 불확실성이 다시 부상하고 있음

-       한편, 중국 해관총서의 지난주 토요일 발표에 따르면 중국의 3월 비가공 구리 및 구리반제품(unwrought copper and semi-finished copper)수입이 지난달보다 41.6% 증가한 456,240톤을 기록함.

-       다수의 비철금속 시장 참가자들은 3월 이후 중국과 해외의 전기동 차익거래 기회가 사라졌기 때문에 중국의 3월 구리수입이 지난달과 같은 수준이거나, 소폭 적은 수준을 기록할 것으로 기대했었음.

-       한편, 이번 주 핵무기 관련 정상회담에서 만나게 될 미국 오바마 대통령과 중국 후진타오 수상의 회견이 주목을 받고 있음. 이 회담에서 위안화 관련 이슈가 언급되고, 오바마 대통령과 후진타오 수상의 갈등이 부각될 경우 위안화 환율 관련 불확실성이 중국의 긴축정책 불확실성으로 파급되며 전기동 가격을 압박할 수 있음.

-       그리스발 불안감이 다시 부상하였지만 경기회복에 대한 기대감으로 LME 알루미늄 3개월물 official은 지난주보다 1.47% 상승함.

-       한편, Alcoa사의 알루미늄 생산기지 이전이 가시화되고 있음. Alcoa사는 최근 미국 내 2개 알루미늄 제련소의 해체를 결정했으며, 난 2월 6일부터 이탈리아소재 Fusina 및 Portovesme 알루미늄 제련소의 생산중단계획을 실행하고 있음.

-       이러한 제련소 해체 및 생산중단 계획과 병행해 Alcoa사는 사우디 아라비아에서 연간 생산량 74만 톤의 알루미늄 제련소 프로젝트에 투자하는 등 중동투자에 박차를 가하고 있음.

-       그리스 재정적자 우려 재부상으로 LME 니켈 3개월물 official은 지난주 수요일 3% 이상 급락세를 나타내기도 했으나, 주간 단위로는 1.18% 하락에 그치며 톤당 25,000달러 수준을 유지함. 

-       미국 및 유럽의 니켈현물 프리미엄은 최근까지도 상승세를 나타내면 니켈가격 지지요인이 되고 있음.

-       그러나, 다수의 비철금속 시장 참가자들이 니켈가격 수준이 펀더멘털을 고려하더라도 지나치게 높다고 지적하고 있는 가운데, 향후 그리스 재정적자 문제 동향 등에 따라 니켈가격이 큰 변동성을 보일 가능성을 배제하기 어려운 상황임.

○ 곡물: 대두, 수출 호조 및 중 위안화 절상 준비 착수 소식에 상승

-       대두. 시카고에서 거래된 2010년 5월 인도물 대두 가격은 전주비 10.25센트 상승한 부셸당 9.5225 달러를 기록했음.

-       주 초반에는 30일에 있었던 미 농무부의 재고량 보고서의 여파가 이어지며 내림세를 보이는 듯하였으나 미국의 경제지표 호전 등에 힘입어 상승세를 나타내었음.

-       또한 최대 대두 수입국인 중국이 위안화 절상 준비에 착수하였다는 소식 역시 대두 가격에 호재로 작용하며 상승하였음.

-       미 농무부에서 발표한 4월 1일까지 한주간 대두 순 판매량은 205,700톤으로 전주 대비 15%, 4주 평균 대비 50% 증가한 것으로 집계되며 상승 요인으로 작용하였음.

-       한편 브라질과 아르헨티나 등 남미 지역 대두 생산량 전망치는 꾸준히 상향 조정되며 대두 가격 상승을 제한하였음.

-       소맥. 시카고에서 거래된 2010년 5월 인도물 소맥 가격은 전주비 11센트 상승한 부셸당 4.6575 달러를 기록했음.

-       소맥 가격은 시장 수급 측면에서 새로운 소식은 여전히 부재한 가운데 일기예보 및 대두 등 기타 주요 곡물 가격 변동에 영향을 받으며 움직였음.

-       한편 미 농무부에서 발표한 주간 수출량 자료는 전주비 25%, 4주 평균 대비 16% 감소한 것으로 나타나는 등 저조한 모습을 보이며 가격 상승폭을 제한하였음.

-       옥수수. 시카고에서 거래된 2010년 5월 인도물 옥수수 가격은 전주비 1.25센트 상승한 부셸당 3.4575 달러를 기록했음.

-       주 초반 뉴욕에서 거래되는 국제유가가 장중 87달러선을 돌파하는 등 18개월래 최고치를 수립하며 옥수수 가격 상승 요인으로 작용.

-       미 농무부에서 발표한 주간 수출량 자료에 따르면 4월 1일까지 한주간 옥수수 순판매량은 1,357,800 톤으로 전주 대비 64%나 증가한 것으로 집계되며 상승 요인으로 작용했음.

-       그러나 미국 중서부 지역에 온화한 날씨가 예보되었던 점 역시 파종 진행에 대한 우려감을 해소시키며 약세를 지지.

-       금요일 미 농무부에서 발표한 수급전망보고서에서도 09/10시즌 전세계 옥수수 기말재고량은 1억 4,420만 톤으로 전월비 약 400만 톤 가량 상향 조정되며 하락 요인으로 작용.

2. 주간 주요 뉴스 브리핑

○ 가나공화국, 2009년 금 생산 12% 증가

-            아프리카 제 2위 금 생산국인 가나의 2009년 금 생산량이 전년 대비 12% 증가한 것으로 나타났음.

-            가나 광산회의소(Ghana Chamber of Mines)가 발표한 자료에 따르면, 지난 2009년 가나의 금광 생산량은 290만 온스를 기록하여, 전년도 실적 260만 온스보다 12% 증가한 것으로 나타났음.

-            이는 가나 최대 광산업체인 골드 필드(Gold Fields)사의 Tarkwa광산의 생산량이 664,515 온스를 기록, 전년 대비 0.8% 증가한 데 따른 것으로 분석됨.

○ 국제유가, 내년 4분까지 안정적일 듯_EIA

-            미 에너지 정보청(EIA)는 최근 단기전망보고서를 통해 올 봄 평균 WTI 가격이 배럴 당 81달러를 상회할 것으로 예상하며, 올해 말까지 평균 유가가 배럴 당 81달러 수준에 머무를 것으로 전망함. 또한 2011년 4분기 유가 평균은 배럴 당 85달러로 EIA는 예상함.

-            한편 EIA는 드라이빙 시즌(4월 1일~9월 30일) 동안 일반등급 소매 휘발유 판매 가격 전망을 갤런당 2.92 달러로 전망하였음. 지난 해 동기간 평균 가격은 갤런당 2.44 달러였음. 연평균 일반등급 소매 휘발유 가격은 2009년 갤런당 2.35달러에서 2010년에 2.84달러, 2011년에 2.96달러에 이를 것으로 예상함.

○ Alcoa사 미국 내 2개 알루미늄 제련소 해체하기로 결정

-            Alcoa사가 미국의 2개 알루미늄 제련소를 해체하기로 결정했음.

-            해체 대상이 된 제련소는 연간 60,000톤 생산능력을 가진 Badin Works와 연간 195,000톤의 생산능력을 가진 Eastalco임.

-            Badin 제련소는 2002년 8월, Estalco는 2005년 12월에 가동 중단이 결정된 바 있음.

○ 브라질 IBGE, 09/10시즌 대두 생산량 전망치 6,730만 톤

-            브라질 통계청의 농업 서베이국 IBGE가 수요일 브라질의 09/10시즌 대두 생산량을 6,730만 톤으로 전망.

-            종전 전망치는 6,690만 톤이었던 바 있는데 이보다 40만 톤 상향 조정된 것 IBGE는 전망치 상향 조정에 대하여 주요 대두 생산 지역에 기상 호조에 따른 것이라고 밝혔음. 

○ 아르헨티나, 대두 생산량 전망치 상향 조정

-            기상 호조와 수량 증가 기대로 부에노스아이레스곡물거래소가 아르헨티나의 이번 시즌 대두 생산량 전망치를 5,450만 톤으로 상향 조정.

-            이 전망치가 현실화되는 경우 아르헨티나 대두 생산량은 사상 최대 수준을 기록하게 되는 것으로 나타남.

3. 주요 원자재 가격 동향

작성: 코리아 PDS